9月來險資高頻調研 重點關注半導體與化肥農用行業 兆易創新、云圖控股最受捧

　　財聯社（北京，記者 王宏）9月以來險資調研熱情高漲，截至發稿，數據顯示，保險公司及保險資管公司共計調研了119家上市公司。半導體行業依舊獲得險資青睞，兆易創新(603986,股吧)高居調研C位。包括【云圖控股(002539)、股吧】(002539,股吧)在內的多家化肥與農用化工行業公司也獲險資熱情調研。此外，多家銀行股也在9月獲得險資調研。

　　業內人士對財聯社記者表示，由于市場利率中樞下移，險資尋求收益，適度調整權益類資產配置。此外，下一階段市場總體中性偏弱，建議保持中性倉位，積極把握結構性機會。具體方向上，中期看好電動車、光伏、半導體等成長制造板塊的機會，隨著消費類板塊的估值壓力持續釋放，也可優先關注成長類消費和傳統龍頭消費。

　　半導體行業和化肥農用化工行業獲青睞

　　半導體行業仍高居調研C位。兆易創新9月獲得12家保險公司及保險資管公司調研。此外，【紫光國微(002049)、股吧】(002049,股吧)、蘇州固锝(002079,股吧)、晶盛機電(300316,股吧)、納思達(002180,股吧)、北京君正(300223,股吧)、聚飛光電(300303,股吧)、木林森(002745,股吧)等半導體產品、半導體設備公司獲得多家險資調研。

　　財聯社記者注意到，9月多家化肥與農用化工行業公司獲得險資調研。其中云圖控股也占據險資調研榜首位，獲得12家保險公司及保險資管公司調研。此外還有新洋豐(000902,股吧)、司爾特(002538,股吧)、華邦健康(002004,股吧)分別獲得6家、2家以及2家險資調研。

　　川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，糧食種業板塊下半年是一條關注主線，主要有兩個原因，一方面全球通脹居高不下的背景下，糧食價格有望維持高位；另一方面，我國是農業生產大國和用種大國，農作物種業是國家戰略性、基礎性核心產業，中央經濟會議將種子問題列入八大需要解決的目標。因此在供需和政策推動影響下，糧食種業板塊有投資機會。

　　此外，多家銀行股也獲得險資調研，包括常熟銀行(601128,股吧)、無錫銀行(600908,股吧)、【蘇農銀行(603323)、股吧】(603323,股吧)、張家港行(002839,股吧)、江陰銀行(002807,股吧)、紫金銀行(601860,股吧)。某商業銀行資深宏觀研究員表示，險資投資風格偏穩健，偏向于價值投資。目前銀行股估值處于低位，普遍高股息，經濟復蘇、近年不良標準趨嚴及加大不良處置力度，銀行基本面扎實，險資看好未來銀行估值修復空間，同時部分中小型銀行兼具一定成長性。

　　上述宏觀研究員還表示，盡管銀行相對于科技股等沒那么多“故事”，但從估值，高股息，經營業績穩定性與風險防御角度看還是會受到穩健型、價值投資者青睞，但各銀行有所分化不可避免。

　　有險資建議中性倉位 可關注成長類消費和傳統龍頭消費

　　某保險資管公司人士對財聯社記者表示，對于市場整體而言，判斷下一階段市場總體中性偏弱，盈利下行是壓制市場的重要因素，但政策托底帶來的寬松環境將形成一定支撐，目前指數估值回歸中性，結構性機會仍會存在，建議保持中性倉位，積極把握結構性機會，風格進行適當均衡。

　　上述業內人士還表示，結合中報業績來看，中期仍然相對看好電動車、光伏、半導體等成長制造板塊的機會，雖然估值較高，但同時享受產業趨勢帶來的更高業績增速；另一方面，隨著消費類板塊的估值壓力持續釋放，后續可能逐步出現相關行業業績觸底的配置性機會，方向上可優先關注成長類消費和傳統龍頭消費。

　　從9月調研的情況看，包括鞋類、服飾與奢侈品、食品加工與肉類等行業在內的華利集團、開潤股份(300577,股吧)、溫氏股份(300498,股吧)、【潮宏基(002345)、股吧】(002345,股吧)、森馬服飾(002563,股吧)、立高食品等公司也獲得了險資調研。

　　上述業內人士還表示，港股方面，監管政策的不確定性仍然較高，雖然指數估值已逐步進入性價比區間，但短期市場情緒可能繼續保持弱勢。從中長期來看，部分互聯網和新消費板塊的競爭力優勢價值并未喪失，伴隨行業監管政策的逐步落地，長期配置價值有望凸顯。